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第五节应用案例分析本节将以若干企业的财务信息为基础；进行财务案例分析。案例一：ab公司报表及比率分析一、案例资料ab公司1999年度的报表资料如下单位：人民币元：
一资产负债表
二利润表
二、要求1计算ab公司的有关比率并进行评价；2进行资产负债表项目的结构分析；3说明进行全面评价所需的其他条件。三、比率分析1流动比率流动比率流动资产流动负债222 880194 0001141998年366 400235 0001561999年
评价：流动比率的数值反映了企业流动资产与流动负债的对比关系。ab公司1998年末流动比率为114；1999年末流动比率为156；表明该公司短期偿债能力有所改善和增强。流动比率的数值也并不是越大越好；应维持在一个合理限度；以使企业的流动资产在清偿流动负债后仍有能力应付经营活动中其他资金需要。2速动比率速动比率速动资产流动负债222 88088 025194 0000701998年366 400150 570235 0000921999年评价：速动比率比流动比率更能准确反映企业的短期偿债能力。一般来说；正常速动比率为1；即速动资产恰好抵付短期的债务。因此；ab公司两年的速动比率均可认为是低于可接受的正常值。在比较比率时；还要注意分析绝对值的大小；比如这个公司流动比率和速动比率的情况不是很好；那么就需要分析一下流动资产和流动负债绝对值的大小；以及组成流动资产和流动负债的项目的绝对值的大小。该公司1998年流动资产是222 880；流动负债是194 000；总资产是474 980；可见流动资产在总资产中所占的比例很高；这两个比率就具有比较大的重要性；流动资产的质量决定了公司的短期清偿能力。所以就有必要对公司的流动资产和流动负债的组成项目进行细致的分析。该公司流动资产中存货和应收账款占到很大比例；它们的质量直接决定了公司的清偿能力；就要结合附注中的存货核算和记价方式进行分析；如果可以得到存货的组成；可以进行更深入的研究。对于应收账款；报表附注中有账龄分析表；要结合账龄分析表；估计可以收回的应收账款的金额。这样才真正了解了企业的短期清偿能力的状况。
3存货周转率存货周转率次数销售成本平均存货存货平均周转天数平均存货销售成本x365天ab公司1999年情况：存货周转率681 000150 570452次年存货平均周转天数36545281天1998年情况：存货周转率558 72088 025635次存货平均周转天数36563557天评价：一般来讲；在企业存货每周转一次可以为企业带来利润的情况下；存货的周转速度越快；企业的盈利越大。存货周转率既反映企业的经营管理效率水平的高低；也反映企业资金利用效率状况。从上面计算结果看；ab公司1999年的存货周转速度比1998年有所降低。4销售利润率销售利润率销售利润销售净额x100ab公司1999年情况：销售利润率60 200787 000x1007651998年情况：销售利润率53 410650 000x100822评价：销售利润率反映扣除销售税金后的销售收入的盈利水平；计算结果表明；该企业1999年销售利润率低于1998年情况。5资产负债率资产负债率负债总额资产总额x100ab公司1999年情况：资产负债率235 000157 000632 000x1006203
1998年情况：资产负债率194 00048 400474 980x1005103评价：从债权人的角度来看；企业的资产负债率越低；资产对债务的保证程度越高；企业的潜在融资能力也就越强。从所有者的角度来看；在企业盈利状况较好的条件下；较大的资产负债率能给企业的所有者带来较多的利润；企业也就有较好的盈利水平。计算结果表明；ab公司1999年的负债率比1998年有所提高。
四、资产负债表项目的结构分析
流动资产项目结构分析是通过计算各期流动资产各项目占流动资产总额的结构百分比；来评价构成是否合理；资金运用是否恰当及财务状况的好坏。从ab公司比较项目结构百分比看；该公司1999年与1998年相比；资金的利用效率有所改善货币资金比重下降、短期投资比重上升、待摊费用比重下降等。资产负债表项目总体结构分析是通过计算各期资产各项目占总资产的比重以及负债和所有者权益各项目占负债及所有者权益总计的比重；并将前后时期各项目结构百分比的变动比较；来评价各项目的构成比重是否合理。ab公司1999年与1998年比；流动资产与长期资产结构发生了较大变化；流动资产比重增加了1105个百分点；主要原因是短期投资和存货增加引起的；所以还需从销售和生产方面看存货的增加是不是正常原因所致。长期资产比重下降是长期投资减少所致；从负债及所有者权益来看；本期资产总额有较大增长；主要是由于长期负债的增加。五、制约进行全面财务状况评价的因素本案例中；有下列因素制约着对企业财务状况的全面评价：1企业所属的行业不清楚；难以参照同行业的情况进行对比。2无现金流量表；也无报表附注；无法得知会计政策及报表形成的重要前提。3无审计报告；因而无法对企业的会计报表编制的工作质量作出基本评价。
案例二：cd外贸企业报表与比率分析
一、cd外贸企业报表资料如下
一资产负债表
二利润表
三财务情况说明书1cd公司本年实现利润1 87678万元；净利润1 24524万元。其中；商品销售利润1 46345万元；运输业务收入1 84343万元；费用支出1 43009万元。
2利润总额为1 87678万元；净利润为1 24524万元。3出口销售数1 57699万美元；换汇成本815元；比上年的790元增加021元；主要由于出口费用增加；美元汇率下降；收购价提高所致。4应收、预付账款为15 63525万元；主要包括出口收购货款；出口预付款及其他。应付、预收账款8 085万元；主要为预收国内部分货款、预收外汇账款等；均属于正常往来。5库存商品2 38267万元；主要为a、b两种商品。6财务指标：资本收益率12452；权益报酬率为1905；资产负债率为7558；速动比率9955；反映业务运转良好、经济效益良好。二、要求为cd公司计算有关比率；并对其财务状况进行评价。三、对cd公司的财务评价一基本评价1偿债能力评价cd公司19xx年12月31日的资产负债情况如下：总资产26 76348万元；负债20 22890万元；所有者权益6 53457万元。资产负债率为7558；小于外贸企业标准值8742；初步表明企业资本结构比较合理；长期偿债能力良好。2短期清偿能力评价流动资产为21 13651万元；流动负债为18 83857万元；流动比率为11220；大于外贸企业标准值9644；速动比率为9955；表明企业清偿能力良好。3获利能力和资产保值增值能力状况评价
1资本收益率企业的资本收益率1245；超过外贸企业标准值1706约6倍。尽管此指标不够科学；但数据仍然表明企业获利能力很强。2权益报酬率为1906；大于标准值747。3总资产报酬率为980；大于外贸企业标准值445。4资本保值增值率为12850；大于外贸企业标准值10593；表明该国有企业资本保值增值情况良好。5每美元出口成本每美元出口成本是一项外贸企业特有的获力能力指标；cd公司为815元人民币；小于标准值839元人民币；在外贸企业普遍困难重重；出口成本上升的情况下较为难得；说明企业重视控制成本和费用。6利润结构评价从利润表上看；其他业务利润为1 84343万元；已经超过主营业务利润1 46345万元；说明该公司不再单纯依靠贸易经营；多元化经营已颇具规模。7营运能力评价商品营业周期为12785天；小于外贸企业标准值13676天；说明存货和应收账款周转速度较快；这不仅保证了企业有较好的获利能力；而且对防止应收账款成为坏账；存货积压滞销有重要意义；减少了潜亏因素。4其他项目评价1长期投资为3 55856万元；其中有1 25737万元是当年新增的；但当年尚无投资收益；投资效益情况并不明朗。2预付账款为10 93844万元；数额较大；比上年度增加约43；可能存在一定风险；但考虑到该公司是贸易性企业；其客户可能大多为长期的、信誉良好的企业；所以还须具体分析。3退税情况良好。
二初步印象综合来看；该公司资本结构良好；偿债能力很好；获利能力很高；多元化经营已经具备一定规模。资金周转较快；说明公司业务运转良好；经济效益较高；是一个蓬勃向上的公�