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二是指在企业的普通股份的构成中；控制性股东、重大影响性股东和非重大影响性股东的持股者的构成状况。由于优先股份一般没有表决权；因而我们在下面的讨论中；将主要针对第二种股东构成进行讨论。我们知道；按照企业股权持有者对企业的影响程度；一般可以将企业的股东分为控制性股东、重大影响性股东和非重大影响性股东三类。其中；控制性股东将有权决定一个企业的财务和经营政策；重大影响性股东则对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力；但并不决定这些政策；而非重大影响性股东则对被持股企业的财务和经营政策几乎没有什么影响。显然；控制性股东、重大影响性股东将决定企业未来的发展方向。因此；在对企业的资本结构进行分析时；必须关注企业的控制性股东、重大影响性股东的背景状况：谁在控制和重大影响着某一特定企业控制和重大影响着某一特定企业的股东有没有能力将企业引向光明的未来
第六节关于资产重组、债务重组、资本重组、企业重组以及债转股等问题的专题研究
随着我国市场经济的不断发展；企业内部、企业之间的资产重组、债务重组、资本重组、企业重组以及债转股问题越来越多。本节将对这方面的问题进行专题讨论。
一、资产重组、债务重组、资本重组、企业重组以及债转股的概念与意义一资产重组我们认为；从财务的角度来看；资产重组的着眼点在于企业资产的合理运用。因此；资产重组应当是指企业为了最大限度地发挥其各类资产的使用效能；对现有资产进行的存在形态、存在空间以及组合关系的调整。例如；改变企业现有资产不合理的空间组合；使其达到高效运营状态；将由于会计处理原因而在账面上金额为零的有形资产和无形资产进行对外投资和转让；以使其达到账面上的增值；并借以改善企业的融资能力；将企业已经持有的股权；变换为其他股权；以使企业持有股权的实际质量得到改善；将企业持有的债权转化为股权为债转股的形式之一；以图企业相应资产的质量好转；等等。应该指出；我们并不认为企业正常的销售商品、债权回收等属于我们这里所探讨的资产重组范畴。可见；资产重组的目的主要有：1改变现有资产的质量变现质量和被进一步利用的质量；2改变企业资产的规模；同时改善企业的融资能力等。就会计处理而言；改变资产在企业内部的组合方式并不能使企业资产的账面净值得到提高；因而不存在对报表进行调整问题；将账面净值为零或其他有形资产和无形资产用于对外投资；涉及到投资增值的确认以及投资的入账价值的确认等处理问题；我们已经在投资部分进行了讨论。关于债转股的问题；我们将在后面的部分进行专门讨论。二债务重组我们认为；从财务的角度来看；债务重组的着眼点在于企业负债的偿还与转化。因此；债务重组应当是指企业对其债务的偿还方式、
偿还期限以及债务条件进行的重新安排。就偿还方式而言；企业可以由货币清偿改为事务清偿；可以将债务转化为资本为债转股的另一形式；在偿还期限的变更方面；可以将到期需要偿还的债务改变为延期偿还；在债务条件方面；可以与债权人重新商谈利率条件；等等。我国企业会计准则债务重组2001年1月18日修订将债务重组定义为：“债务重组；是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定同意债务人修改债务条件的事项。”我国企业会计准则债务重组将债务重组的方式分为：1以低于债务账面价值的现金清偿债务；2以非现金资产清偿债务；3债务转化为资本；4修改其他债务条件；如延长债务偿还期限、延长债务偿还期限并加收利息、延长债务偿还期限并减少债务本金或债务利息等；5以上两种或两种以上方式的组合简称混合重组方式。对于债权人而言；进行债务重组的主要原因是：1最大限度的收回债权。对于债权人来说；即使债务重组收回的资产的价值比应当收回的债务价值要小；但有时也只能进行债务重组；毕竟少总比没有要好；2为缓解债务人暂时的困难；避免由于采取立即的求偿措施；导致未来更大的债权损失。对于债务人而言；实施债务重组的主要目的有：1通过用非货币资产清偿债务、展期偿还债务、降低贷款利率或降低偿还本金来减轻企业债务清偿的现金支付压力；2通过实施债转股以获得融资能力的立即改善等。关于债转股的问题；我们将在后面的部分进行专门讨论。
三资本重组与企业重组我们认为；从财务的角度来看；资本重组与企业重组的着眼点在于企业所有者权益。因此；资本重组与企业重组应当是指企业对其现有资本在资本规模、股东之间的持股份额以及企业之间资本组合的重新安排。从这个意义上讲；我们认为资本重组与企业重组的含义是一致的。资本重组与企业重组的基本方式有：1将现有企业的股本扩大；吸收新的股东入资包含债转股；2改变现有股东之间的持股比例；3企业之间的购并。具体包括：1吸收合并：是指现存的两个或两个以上的企业进行合并；合并后；除一家企业外；其他企业的名字消失；合并后的企业以没有消失企业的名字存在。2新设合并：也称创立合并。是指现存的两个或两个以上的企业进行合并；合并后；所有企业名字消失；合并后的企业以新的名字存在。3控股合并：是指一家企业以直接向另一家企业注入资产或从另一家企业现有股东手中购买股份的方式；实现对目标企业的控股。合并前后两家企业均保持各自的法律实体、**经营状态。在上述多种重组方式中；除了控股合并中的从另一家企业现有股东手中购买股份的方式可以使购买者直接确定持股比例外；其他几种方式均涉及企业股东之间股份比例的确定问题。四债转股一般来说；对于债权人而言；债转股是指将其债权转化为对原债务企业的股权；对于债务人而言；债转股是指将其负债转化为本企业的资本；形成所有者权益的一部分。从上面我们对几种重组和债转股的讨论可以看出；不同的重组概念虽然各有其关注的侧面；但是；它们都从不同侧面描述了企业重
组：企业重组离不开对资产的运用；债务重组也离不开对资产的运用；有些资产重组本身就是企业重组如债权转股权；等等。因此；上述诸概念是相互渗透的。在上述重组中；从财务会计的角度来看；所面临的主要问题是重组损益的确认与计量；而从财务管理的角度来看；则是对重组过程中各种经济利益的调整如在重组前后股东持股比例的协调、债转股过程中转作股份的债务与原股东权益之间的价值对比等问题。二、关于债转股问题的进一步研究债转股问题；是近来经济界的一个热点问题。前已述及；对于债权人而言；债转股是指将其债权转化为对原债务企业的股权；对于债务人而言；债转股是指将其负债转化为本企业的资本；形成所有者权益的一部分。下面拟从财务关系的角度对债转股的若干问题进行分析研究。一债转股对债务企业影响的财务思考1债转股对债务企业盈利能力的影响分析关于实施债转股对企业盈利能力的影响；有的观点认为；债转股会改善原债务企业的盈利能力。理由是；企业的负债减少；将会使企业的利息下降；从而增加企业的利润；改善企业的盈利能力。例如；某企业在实施债转股以前的贷款利息为2亿元；假设将与2亿元利息相对应的贷款全部转化为债务企业的实收资本；则企业就会因为此项债转股计划而节约2亿元利息费用；利润总额因此就会增加2亿元。但是；我们认为；债转股能否改善原债务企业的利润水平；不能采用上述的静态分析方法；而应当采用动态的分析方法。我们知道；企业贷款利息水平的高低；主要取决于3个因素：贷款规模、贷款利息率和贷款期限。对债转股�