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第4章 我们的目标是增值
哪怕是最富有的人在为增长资产而做出投资决策时，驱动因素也几乎都是源自内心的恐惧。
第5章 改变财富公式迫在眉睫
资产越多，自由越多？事实并非如此，我们往往忽略了这点——拥有的资产越多，背负的来自政府、亲友及他人的期望也就越多。如何获得真正的自由？答案在于：改变这一等式！
第6章 每个人都是活的“资产负债表”
对于一个16岁的国家优秀学生来说，用于其大学教育的基金就应当蓄势待发，采用保守投资策略；而对于一个6岁的一年级小学生来说，用于其大学教育的资产就可以部分的用于风险较大、回报也较大的投资。
第7章 建立你的私人CPI
不管各式各样对通货膨胀的测量方法是多么的不精确，自己发明的也好，政府采用的也罢，但有一点是肯定的，那就是我们必须时刻关注通胀形势的发展。
第8章 投资方向决定成败
大部分投资者在投资时首先考虑应该选择哪种类型的基金，是大盘蓝筹型基金、成长型基金还是新兴市场基金，但是我不这样做。
第二部分 财智教你规避风险
第9章 四字箴言——风险意识
很多人在投资领域的表现就像洋基球迷一样，他们感到自己的财务堡垒相当安全，并且很难相信自己会有投资失误，甚至是致命的失误。
第10章 当厄运来临
周期性的经济危机令无数人倾家荡产、血本无归，但是对那些准备充分的人来说，这些危机反而成为他们一次又一次积累财富的基石。
第11章 你的“黑天鹅”在哪里
“天鹅可能是黑色的”；这看起来是一个不可预知的小概率事件，然而实际上，在投资领域，它带来的风险往往是可以预期的。
第12章 挽回投资失败的艺术
“上市公司欺骗了我”，“经纪人没按照我的指示操作”，“公司管理人没有及时揭示内部重大问题”。对不起，我从不接受此类借口，这不过是你为受伤的自我意识寻找替罪羊罢了。
第13章 理性投资才能赢
仅仅是讨论你的财产这样一个简单的行为，无论是和你的律师、会计师还是你的配偶、子女，也都充满了心理上的考量。
第三部分 打造基金财智
第14章 从认清你的投资风格开始
无理财意识投资者并不愿接受他人的帮助。他们并没有意识到自己在做什么理财规划，也毫不关心理财，除非别人提醒他。他们是我职业生涯中碰到的最可悲的案例。
第15章 优质基金是怎样炼成的
彼得？林奇在任的13年里，麦哲伦基金收益逾2000％，资产攀升至120多亿美元。人们至今仍对彼得？林奇到底是用了什么灵丹妙药将麦哲伦基金推至如此惊人的高度感到好奇。
第16章 衡量投资对象的内在价值
热爱投资艺术的资产购买者相信“投资之美在于长期持有”。这种推导公司价值将会提升的公式是合理而广为人知的，但是如今的公司管理人却有无数理由不来遵循它。
第17章 基金评级帮你擦亮双眼
我并不想贬低这么多年来理柏公司的重要性，但是要想更简单地说清楚年轻的时候我都干了些什么，那就是我明智的花了大量时间来建设我的“良马赛道”——重建基金排名竞争机制。
第18章 如何挑选好的基金经理
事实上，一些差劲的基金经理在他们表现最好的时候，投资表现远远高于那些优秀的基金经理在其职业顶峰所能达到的投资水平。
第19章 警惕投资组合中的潜伏危机
交易员在执行客户指令时弄错了证券代码，在错误的价位或时点买入，或者干脆没有执行客户的指令……尽管无人愿意过多谈及此种投资失误，但是它却每天都在发生。
第20章 对冲基金与另类投资
优质的对冲基金正如技艺精湛的棒球手，既能击出一垒安打，也能击出二垒安打；当市场环境有利时，它们就能够赢利。而其他的另类投资更像本垒手，挥一次球棒才能得分。
第21章 应对死亡的理财手段
一旦你到了社保退休年龄，你就应当开始进行审慎的投资配置，并对自己的投资组合进行定期的检查。
第四部分：让财智点亮未来
第22章 “平行交易”新趋势
精明的投资者往往会列出多种市场走势，冠其名曰“最有可能发生的”、“可能会发生的”、“不太可能发生的”走势。我们几乎从未看见过两个一模一样的走势图。
第23章 明天需要更大的“蛋糕”
当你从香格里拉回来时，请简要地给我讲讲这个好地方。因为我将会关注未来它为我带来的不为人知的商业机遇。依我之见，最大的投资机遇就是使整个“蛋糕”变得更大。
后记：背后的故事：为什么要写这本书
附录：道琼斯工业平均指数（DJIA）介绍
译者后记
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第1章 投资中的力学智慧（1）
我对如何创造、积累和维持财富有着浓厚的兴趣，当然这也是我的事业。然而，近来我发现自己对物理学这门曾经在高中和大学让我头疼不已的学科表现出了浓厚的兴趣。我想这可能与自己在担任加州理工学院的资产托管人期间受的熏陶有关吧。该学院曾出过31位诺贝尔奖获得者，总共获得过32项诺贝尔奖，还有著名的飞机动力研究所。试想一下，与一群学问渊博的人在一起怎能不耳濡目染呢。不过，物理学之所以吸引我还有另外一个原因：它所追求的是宇宙间不变的定律，而我及金融界所有的人们追求的则是创造、积累和维持财富的真理，两者殊途同归。在财富的茫茫海洋中，物理学使我明白什么是真实的、什么是想当然的、什么在已知范围内是可以做到的、什么是无法做到的。不过本章不是主要来讲物理学的，而是要谈一谈物理学与投资学两门学科相类似的法则是如何殊途同归的，以及这些法则怎样影响了我的思维方式等问题。
财富的积累需要我们与抽象的世界打交道，尽量把看起来并不相关的事物联系到一起，需要我们着眼长远，不断战胜自我，创造价值。如果我们能按照物理学定律的方式来看待财富和投资，那么我们也能够在自己的领域得到一些与物理定律类似的基础性的论断。
物理课上一般都要做大量的测量工作，其中有些甚至是要求非常精确的，而测量的结果往往决定着某个实验或现象的最终结果。与物理领域一样，金融领域也同样会用到各种各样的测量，有时还必须精益求精地去完成这项任务。在做进一步解释之前还是先让我们来讨论一下重力这种让我们大家得以牢牢站在地面上的力吧。物理学家对重力的作用是了如指掌的，他们可以准确地计算出如何将宇宙飞船送到月球再让其返回，甚至还可以让飞行器去绕其他星球运转。然而，对于黑洞现象他们却无法解释。黑洞里边都有些什么？被吸入的物体到哪里去了？对此，他们一无所知。不过尽管缺乏这方面的认知，有一点这些物理学家们是肯定的，那就是任何撇开黑洞谈宇宙的做法都是不准确的。
那么这些又是如何与金融领域相关联的呢？理柏分析服务公司的主要工作就是测量各种基金性质的融资行为，并根据各类测量数据对它们进行评级。借助货币市场基金等一些金融工具，它们的运营状况可能相差无几，但是为了准确评级，我们有时还是要精确计算到好几位小数。不过有时它们之间的差别实在是太小了，小到对投资者来说几乎可以完全忽略不计。而另一方面，比起这些运营上的细微差别，一些其他的因素可能要重要得多，如某一只基金恰好是某投资者出于某种原因使用的基金家族中的一部分等等。
在投资过程中，有6条物理定律是可以用到的。第一条是作用力与反作用力定律，即两个物体之间的作用力与反作用力总是大小相等方向相反。在财富管理领域，这同样是一个普遍的真理，简单来讲就是一方的买入必然对应着另一方等量的卖出。在当今全球市场不断变化的大环境下，这也就意味着商品价格是在买卖双方的共同作用下形成的。在信息快速流通的今天，买卖双方进行交易必须建立在拥有相同或相近信息条件的基础上，这也是效率市场假说的核心原则所在，这一点我将在随