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铁规则-第7章

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  2008年2月1日,为了阻止两拓合并,中铝通过新加坡全资子公司SPPL,联合美国铝业公司,获得了力拓在英国的上市公司12%的现有股份,交易总对价约亿美元,当时买入的股价约为59英镑,其中中铝出资亿美元。  
  中铝成功入股力拓的消息传回国内,赢得舆论一致好评,毕竟在铁矿石这一块,中国受了这么多气,总算是扳回一局。
  中国人高兴了,但是澳大利亚人的不满情绪逐步从产业界向政界蔓延。
  就在中铝获得力拓在英国的上市公司12%现有股份之后的24小时之内,世界第一大矿业公司必和必拓的董事长、澳大利亚最有势力的商界领袖——69岁的奥吉斯,即刻奔赴澳大利亚的政治中心堪培拉,并和几位重要的联邦部长举行了一个聚会,商讨“如何抵制外国资本入侵”问题。
  奥吉斯曾在一次银行家大会上慷慨陈词,要大家警惕来自中国的威胁;同时,他在墨尔本有450名投资者出席的投资大会上再次发出呼吁,希望大家不要眼看着澳大利亚矿业资产流失到外国投资者的手中。
  在奥吉斯的游说下,澳大利亚陆克文总理在接受澳大利亚广播公司电台采访时特地解释,刚刚颁布的外国投资指南是“应澳大利亚商界人士的要求”而制定的,旨在增加外国投资资金来源的透明度。陆克文讲话的意图在于要中铝讲清楚它的资金来源,毕竟这么多的钱,远远超过中国铝业的正常赢利水平所积累的资金。 。。

收购未遂,重创中铝(2)
2008年8月,美国爆发金融危机,全球经济受到打击,随着各国需求放缓,钢铁制造业陷入困境,导致对于铁矿石需求的减少。力拓的日子不好过,背负了387亿美元的沉重债务,现金流面临枯竭,而原本准备收购它的必和必拓狡猾地撤回了自己的收购要求,因为它的日子也同样不好过,而且经济危机何时结束尚无定论,要必和必拓花1000多亿美元{1}给力拓,还是要冒很大风险。
  在全球一片观望中,谁能救命呢?力拓总裁山姆·威尔士想到了中铝的肖亚庆,每次肖亚庆来澳大利亚,大家都是言谈甚欢,在关键时候,中国兄弟会很仗义地帮助自己的,山姆·威尔士对此很有信心。果不其然,在山姆·威尔士发出SOS的国际求救信号之后,肖亚庆携带美元跨海驰援,当然,中国人也不傻,给他钱,是为了要获得力拓的控制权。为此,中铝聘请日本野村证券作为第一财务顾问。
  根据中铝与力拓的交易协议,中国铝业将出资72亿美元收购力拓公司的可转换债券,另外,中国铝业还将出资123亿美元收购力拓部分核心业务的股权。
  中铝还向力拓承诺,中铝将与力拓集团一起就几内亚西芒杜(Simandou)铁矿、中国矿业勘探开发及其他潜在机会进行合作,为力拓开拓中国市场敞开大门。中国人很够朋友的,不但给钱,还给未来指明了道路。
  “中国铝业195亿美元增持力拓股份至18%”的消息在全球经济一片萧条的时候,成为唯一的亮点,“中国人真有钱啊”,老外们的心里不由得佩服中国国有企业的豪气。
  中铝的增资计划在经济危机的时候,在澳大利亚国内并没有受到阻力,但是,随着中国4万亿经济刺激计划的出台,中国将大量的信贷资金放给国有企业,让他们进行大型基建项目的投资,这带动了上游钢铁行业的产能复苏,对力拓、必和必拓和淡水河谷的铁矿石的需求又开始旺盛起来,力拓的心里开始有了底,这轮由美国引发的经济危机,并不一定会让自己难过,因为中国还一枝独秀。
  到2009年5月21日,海关总署统计数据显示,中国的铁矿石进口量已经连续3个月出现增长,在4月份更是达到了5700万吨,同比大幅增长了33%,创下了历史新高。
  包括力拓集团、必和必拓公司在内的全球矿业巨头纷纷压赌中国市场,认为中国的钢材需求一旦复苏将同时拉动铁矿石价格的上涨。中国政府的4万亿元经济刺激计划将会为2009年8%的经济增长率提供强力支撑。
  他们赌对了,中国统计局逐月发布的数据显示,中国GDP、PMI{1}等数据在上升,CPI、PPI等在下降,而中国人力资源和社会保障部也不失时机地推出数据表明,2009年大学毕业生签约率达64%以上。这些进一步加强了力拓集团、必和必拓和淡水河谷这些矿企的信心,他们相信中国的钢铁行业一定会复苏的。
  到2009年2月,随着澳大利亚监管部门为中铝收购力拓股份放行,力拓自己的一些机构股东却开始反悔了,为什么呢?在中国经济恢复、铁矿石价格上涨的时候,如果中铝入股力拓,可能会对铁矿石价格造成影响。
  力拓股东不干了,要求力拓将有关的股东特别大会决议案,由普通决议案(超过50%投票赞成通过),改为特别决议案(超过75%投票赞成通过)。
  这些澳大利亚人真狡猾,在需要钱的时候就过来好言好语地商谈,在不需要钱的时候,就翻脸不认人,简直太不讲道义了。书 包 网 txt小说上传分享

收购未遂,重创中铝(3)
前任中钢协会长吴溪淳(谢企华之前的中钢协会长)就曾指责矿山公司不顾情谊,“那个时候,矿山公司都是求着我们买,那个时候我们帮了他们多少忙?现在呢,情况发生变化了,翻脸不认人了。”
  2月11日,必和必拓准备联手三井物产同中国铝业竞购力拓集团拟出售的资产股份,必和必拓及三井物产都对力拓集团计划出售的铁矿石及炼焦煤资产极感兴趣。
  3月16日,澳大利亚政府将中铝注资力拓项目审查期限延长90天,无疑又给双方交易笼上一层迷雾。
  满怀期待,认为可以入股力拓的中国铝业这个时候开始慌了,这意味着力拓股东的反对声音开始引起澳大利亚内部政治势力响应,中铝增资计划面临变数的可能性更大了。
  力拓公司的部分机构投资者这个时候放出话,如果必和必拓能够对力拓公司发起新一轮的收购,那么他们将为必和必拓完成收购提供融资。
  这是什么话?如果力拓这些股东自己有钱,为什么当时还要中铝投钱,原来是拿中铝做冤大头了。
  力拓股东的态度越来越强硬,“我们已经清楚地表明了立场,只要是来自必和必拓的收购要约,无论是整体收购还是部分收购,都将要优于来自中国铝业的注资。而考虑到力拓的巨额债务将成为其资产出售的最大阻碍,我们将通过新发股权方式来为潜在买家提供资金帮助。”
  必和必拓为什么搅和进来呢?因为它觊觎力拓很久了,一直在等待机会,加上日本的三井物产助阵和力拓股东、澳大利亚政府的支持,而且必和必拓和力拓的部分股东相同,必和必拓底气十足。另外,必和必拓公司的并购咨询顾问高盛集团帮助它从债券市场募集了超过60亿美元的资金。
  面对力拓的反对,以及必和必拓和三井的造势,中铝未有任何说明,副总经理吕友清僵硬地以一贯的国有企业的标准模式回答,“按照程序走,也在等审批结果”。中铝公司的公告显示,如果全部相关交易条件均得到满足或者豁免,本次交易的绝大多数要素将在2009年7月31日前生效。
  但是,最终中铝没有等到自己想要的结果。力拓董事会6月5日放弃中铝195亿美元注资方案后,转而推出了总价152亿美元的配股融资计划。按照计划,力拓将按每40股配发21股的比例配售,其中,力拓英国上市公司的配股价为每股14英镑,筹集资金约合118亿美元;力拓澳大利亚上市公司的配股价为每股澳元,筹集资金约合34亿美元。
  7月2日,在力拓配股方案的最后期限里,中铝全额行权{1},投入约15亿美元以保证其力拓股份不被稀释。力拓仅支付中铝亿违约金就将公司带出困境的手法的确高明。而对于背负着中国铁矿石海外储备重任的中铝来说,再次投入14亿美元行使力拓配股权{2}多少有些无奈。
  在2008年2月,中铝累计花费了142亿美元才购得力拓英国上市公司股份的12%(力拓总股份的)。可惜,这除了换来力拓最大单一股东的名号,因力拓少数股东反对,中铝竟没有任何董事会席位来参与公司经营决策,还给中铝带来了巨额的账面浮亏。而这一次配股,中铝按照所持有力拓英国公司的12%股份,以14英镑的价格全额认购,投入资金约为15亿美元。至此,中铝投资力拓的平均成本降为每股44英镑,而7月1�
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