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一般情况下，当主力尚未准备拉抬股价时，此时的成交量变化很小，股价也是在一个很窄的范围内运行，此时研究成交量是没有实际意义的，也不易判断主力的意图。只有等到主力开始放量拉升股价之时，才能很快找到主力的踪迹。
（1）成交量温和放大。当大盘长期在低位运行时，个股成交量基本上都处在一个持续低迷状态；当大盘结束调整开始向上运行时，有些个股率先放量，并保持一个连续温和放量的过程，一般情况下可以判断有资金在介入。此时并不意味着可以立刻跟进，因为出现底部温和放量之后，股价也会上升并接触到最近的一个压力位，如果时机不成熟，紧跟着就是量缩调整。这个调整过程不能低于前次放量的低点，否则就说明已经低于主力成本区范围，证明市场的抛压还很大，后期还有一个调整的过程。所以，投资者一定要有清醒的认识，对于底部成交量温和放大的个股，可以采取分批逢低买入的策略。？例如，黑化股份在2006年初的走势，如图1…7所示。
（2）成交量连续放大。当主力准备进入拉升阶段时，常把成交量图形作得非常漂亮，在一段时间内成交量连续放大，股价慢慢推高，在K线图上形成了一个价升量增的形态，这个图形越漂亮就越有可能产生大行情。例如，中金黄金在2006年初的走势，如图1…8所示。？
图1…7“黑化股份”日K线图
图1…8“中金黄金”日K线图
（3）成交量连续缩小，股价下跌。成交量连续缩小，是指市场成交极为清淡，大部分投资者对市场后期走势都不看好，造成只有人卖却没有人买，所以，成交量急剧萎缩，股价连续下跌。例如，银河动力在2007年下半年的走势，如图1…9所示。
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如何观察成交量（2）
图1…9“银河动力”日K线图
（4）成交量连续缩小，股价上涨。这时投资者普遍对后市看好，只有人买，却很少有人卖。这种情况一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同。此时，投资者应坚决买进，坐等获利，等股价上冲乏力有巨量放出时再卖出。例如，华星化工在2007年上半年的走势，如图1…10所示。
图1…10“华星化工”日K线图
（5）上涨初期，成交量突然放大。在上涨初期，由于主力手中筹码不足，个股行情来得突然，主力必须拉高建仓，此时在K线图上就会看见底部出现顶天立地的成交量。例如，宝钢股份在2006年底的走势，如图1…11所示。
图1…11“宝钢股份”日K线图
（6）上涨末期，成交量突然放大。当股价上涨到一定高度后，此时放出巨量，通常表明多方的力量使用殆尽，后市继续上涨将很困难。例如，天利高新在2007年5月23日的走势，如图1…12所示。
图1…12“天利高新”日K线图
（7）下跌过程中，成交量突然放大。下跌过程中的巨量一般多为空方力量最后一次集中释放，后市继续大幅下跌的可能性很小，短线的反弹可能就在眼前了。例如，沧州大化在2007年6月初的走势，如图1…13所示。
图1…13“沧州大化”日K线图
（8）缩量涨停板。当某只股票的价格在涨停板时，成交量却很少，说明市场上投资者的目标价位更高，因而不会在此时抛出股票，所以才没有大的成交量。次日，会吸引更多的投资者加大幅度追涨买进，从而引发一轮更强劲的升势。例如，上港集团在2006年底的走势，如图1…14所示。
图1…14“上港集团”日K线图
（9）缩量跌停板。由于市场或者个股重大利空消息的突然出现，股票的价格因此突发性下跌，而且没有成交量相伴，因而投资者被套的幅度一般都较深。例如，ST方兴在2007年5月底的走势，如图1…15所示。
图1…15“ST方兴”日K线图
长线投资的策略（1）
长线投资，是指进入股市的资金时间较长，一般投资的时间在3个月到几年之间。正确的长线投资方法，是用基本面的分析方法进行股票的选择，买入股票的时间是在股市长期下跌后的底部区域。而很多投资者在从事股票交易时，并无投资长短之分，更无自身的风格特长，只要能赚钱就行，这正说明了此类投资者缺乏基本的操作策略。他们更多的是赢利了做短线，被套了做长线，前者赚取的蝇头小利，永远弥补不了后者的累累亏损。
每次在一轮大的行情结束之后，短线投机者都羡慕长线投资者取得的丰厚利润。面对在底部曾经自己买卖过，如今已经上涨了几倍的股票往往后悔不已。然而，短线投资者又怎能理解长线投资者在此期间的付出与艰辛。
做长线投资要做好以下几点准备：
（1）长线投资要忍受投资期间股价大幅震荡的折磨，要忍受原本已经取得的账面赢利后又被阶段性缩减的痛苦。
（2）长线投资在行情运行过程中，要放弃很多其他有把握的投资机会，并且要忍受其他个股轮番上涨的诱惑与刺激。
（3）长线投资必须长时间按捺不动，同时还要经受住市场上各种噪音的干扰。
（4）在一个波段上升区间，当别的投资者享受着赢利的快乐时，长线投资者可能要经受阶段性亏损的打击，这种折磨会让更多的人前功尽弃。
（5）在市场行情极度低迷或疯狂时，长线投资者需要保持清醒的头脑，并且要时刻遵守长线投资的策略。
长线投资的成功是所有人向往的，但在此期间的艰辛又是很少人能够做到的。正因为如此，股市中存在着很多为券商卖力的“打工者”。
长线投资成功的案例很多，例如，四川长虹从1996年2月的20元（复权）启动到1998年2月的320元（复权），两年时间翻了16倍，可惜多数人是中途下车，很少有走完全程的。经过分析，长虹的走势与当时我国家电行业的复苏和发展是同步的，这也给选股思路提供了参考：什么是值得长线投资的股票？那就是持有一个有业绩支撑、有成长性，并具有垄断地位的上市公司。
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长线投资的策略（2）
然而，很多散户都是在高位被套后，而被动长线持有，这样做的风险也是巨大的。现实也说明了一切，如三板上的各股，当年可都是牛气冲天的股票，结果发现在这些股票上的长期投入是错误的。实际上，投资股市风险是很大的，不是任何人都能在这个市场赚钱的，不具备一定的专业素质，很难在此赢利。要选一个值得长线投资的股票，就要先选一个能长线发展的行业。
目前就资源类和银行类股票而言，可以持有资源股10年，但银行股暂时还不能做到。理由是资源的稀缺性和不可再生的，决定了其价值能够不断增长。这还要取决于投资者介入的点位，如果价格已经高了，就应该耐心等待时机，等条件成熟以后坚决持有。例如，10年前国际原油的价格才十几美元一桶，10年后的今天，原油价格已经接近100美元一桶。你说未来10年原油还会回归十几美元一桶？应该是不会的，未来10年原油冲破200美元一桶不是没有可能，甚至可能冲击200美元一桶。目前发展中国家的经济崛起和高速发展，对资源的渴望是一种膨胀性的需求。
？在银行类个股中，确实也有优秀的企业，那就是原先的股份制银行股。他们历史负担轻，坏账相对四大国有银行少，其中管理层的结构相对合理。但是银行类股票存在很多的不确定性，例如，其每年的坏账率不能迅速下降到合理水平之下，对银行的发展阻碍作用就不言而喻了。从另一个角度看，银行类股票还是有发展机遇的。随着国家经济的发展以及企业和个人的信贷增加，最先受益的就是银行类股票，只要银行在发放贷款时严格把关，控制坏账率，效益应该也能大幅提高。根据以后的发展推测，我国银行业可能也会向海外银行一样，进行混业经营各类金融和经纪类业务，由此可看出银行类股票的发展前景。
投资者在低位长线持有这些类别的股票，需要耐心和勇气。既然是长线投资，就不要过多地关心短期调整，只要把握好国家宏观政策以及行业的发展前景，另外再跟踪好一轮大行情的起点与终点，就可做到进退自如。
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长线投资的原则（1）
从中国股市这么多年的发展中，我们看到大部分绩优的老股票复权价都有几倍乃至十几倍的收益。如果相信股市的�