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类股票就难以翻身，不应持有；最后还要耐心等待。股市上那些高明的炒手一般会操作此法，小股民在有把握的前提下也同样可以试一试。
第六章 操作技巧（9）
5、箱型买卖
箱型买卖的基础是股票箱型理论。这个理论认为：股价的运动就像箱子里的皮球上下跳动，当球落到箱底时遇到支撑就会反弹起来，当升到箱子顶部时遇到箱盖的阻力又会回落。在一定的时间内，球会在箱子里维持这种运动，股价也一样。投资者可将股价波动的高点连成直线，将此线称为压力线；又将股价波动的低点连成直线，将此线称为支撑线。当股价上升到压力线时可卖出股票，当股票价位跌至支撑线时，进行补仓。如果出现新的情况，股价突破了支撑和压力线，投资者就要设置新的股票箱，再据此进行买卖。
三、不同市道的操作技巧
根据不同的市场走势进行不同的操作，这是炒股致胜的基本要求。一般来说，牛市有牛市的操作方法，熊市有熊市的操作策略。牛市见顶前的最佳选择是出货离场，熊市见底时的最佳策略是逢低建仓。如果熊市当作牛市来操作，弱市当作强市来决策，肯定是十有九输。
（一）、牛市中的操作技巧
牛市行情是每一位股市投资者梦寐已求、欢欣鼓舞的事。这是因为，在牛市阶段，买入股票者基本上都能赢利，只不过是赢多赢少的问题。但是，许多投资者都经历过一次甚至几次牛市，其结果不仅没有赚到钱，反而亏了血本，原因就是没有把握牛市的操作技巧。他们要么是在牛市启动之初不敢进股，结果坐失良机；要么是在牛市末期还不出货，结果高位套牢。因此，并不是所有牛市里的投资者都能赚钱，相反因为操作不当而被套牢亏损的股民倒是大有人在。
那么，面对牛市，我们该如何操作呢？一般来说，在牛市启动之初，我们应该大胆介入，乘胜前进，但当牛市进入末期，成为“疯牛市”、“狂牛市”的时候，往往意味着顶部即将来临，我们必须果断撤离，落袋为安。许多股民不能正确地认识到这点，股市一涨，就得意忘形，丝毫没有考虑顶部的风险，结果大多在顶部高位套牢。实际上，有什么样的升势，就会有什么样的跌势；怎样升上来的，就一定会怎样跌下去，这是被大量事实所证明了的。2000年初，在允许三类企业入市及券商质押贷款的政策背景下，股市爆发了一轮史无前例的井喷行情。许多机构投机者认为从此打通了以炒高股价做大市值再反复质押的办法来解决融资做庄的途径，于是纷纷投入巨额资金进行疯狂炒作，并控制了许多个股的大部分筹码，结果制造了一个没有调整的单边升市。然而这样的市场显然是不牢靠不稳定的，随着市场转势，兼之加强监管，机构高位被套、下档缺乏承接、大盘无量下跌而导致资金链断裂，于是大盘在2001年6月见顶回落，绝大多数股票都出现了大幅度的下跌。
投资者为了在牛市中取得更多胜利成果，并且最终保存胜利战果，可以采取以下操作策略：
1、捂股战略。在牛市中，所有的股票都有上涨的机会。不要看到别的股票上涨而轻易抛掉手中的股票去追买已经上涨许多的股票。也许，你刚刚抛出认为是“乌龟”的股票，它马上就变成了飞跑的“兔子”；而你追买的“兔子”却马上又变成了“乌龟”。因此，牛市当中最要紧的事情是牢牢握好你手中的股票。这是牛市当中最笨也许是最聪明的投资策略。据统计，2007年上涨幅度最大的50只股票，80％在2006年的涨幅都不是很大。而2006年涨幅较多的股票，在2007年则表现普遍偏弱。
2、买黑马股票。在牛市当中，黑马股的涨幅常常惊人，有的甚至超过大盘平均涨幅的好几倍。例如，在2006年以来的牛市行情中，泛海建设、贵州茅台、王府井都黑马股票的涨幅都大大超过其它股票。至于如何在牛市中捕捉黑马股，大体上可以从这样几点进行考察：一是寻找有题材的股票。比如经营方向发生重大改变、业绩高速增长、控股购并、股本扩张等等均可构成股票的炒作题材。有炒作题材的股票容易成为牛市中的黑马；二是新上市的股票。在牛市里，每有新股上市，主力机构总会大炒特炒一番；三是属于朝阳产业的股票。一般说来，在我国股市当中，金融、房地产、高科技、公用事业等行来是孕育黑马股的摇篮。
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第六章 操作技巧（10）
3、做波段。牛市也并不是一往无前地上涨，其中也会调整。按照波浪理论，1、3、5浪为上升波；2、4浪为调整浪；Ａ、Ｂ、Ｃ三浪为下跌浪。因此，作为股市投资者如果能踏准牛市节奏，做波段操作，收益将更为可观，回报将更为丰富。做波段一般是根据波浪理论确定买卖点。即在1浪起点、2浪底部、4浪底部买入；在1浪顶部、3浪顶部、5浪顶部沽空；高明的投资者还可以做一下Ｂ浪反弹。
4、及时逃顶。投资者在牛市中赚得的利润，能否最终保住，关键之处就在于能否及时逃顶。股市中绝大多数投资者之所以最终亏损就在于不能在牛市末期及时逃顶；而股市中少数投资者之所以赢利甚至大赚也主要是能够逃顶。
（二）、熊市中的操作技巧
熊市，是行情持续下降的时段，一般可能会有几个月， 甚至几年。这时候的市场特征，是连续阴线，偶尔出现阳线，但可能会被更大更长的阴线所消灭。故此，投资者在熊市演化的不同阶段，要针对市况的不同特点，采取不同的对策：
1、升势受遏、人气散逸，要利用反弹机会退出。这种市况下，行情可能处于一种下挫与反弹相互交错的进程中，抢反弹的散户与趁机脱逃的大户庄家已形成不同的心态，即一些散户仍受前期的牛市气势迷惑，不晓得行情上升的基础已不复存在，仍前仆后继，不断入场；同时，庄家却在震荡中非常坚决地退场，从而加速了熊市气势的形成。在这种情况下，投资者要想保全自身，就要利用反弹的机会，及时退出， 即使有所亏蚀，也无所谓，因为要正视正在形成的市道方向，如果继续执迷不悟，很有可能逆水行舟，徒招凶险。
2、跌势已成，人心涣散，要果断离场止损。熊市形成后，会有一种急跌的交易情况，恐慌心态迫使一些股票出现持续暴跌，进而超跌的情况。投资者面对这种一泄千里的困境，切不可逆流而动，而应该反手为空，或者上岸等待山洪过去。在暴跌过程中，庄家大户绝不可能出来救市，一些投资基金也不会出来平衡市况，因为基金只对具体投资者负责，没有救市的责任。
3、行情在急挫过程将会有小幅反弹，机不可失，时不再来，要趁机溜之大吉。有些人在熊市过程中善于抢反弹，可能屡试不爽，成为抢帽子高手。实际上，这可能是最危险的玩火游戏。作为投资者，不要为眼前的光芒迷了眼，而要耐心地等待风险过去，等待机会来临。
4、熊市最后一跌，可能会摧毁多数投资者的信心，从而割肉斩仓。但在熊途未路，阴极将阳生，善于寻机入市建仓者，必将无往而不利。台湾著名投资专家胡舒寒认为，盛极而衰，否极泰来，股市火爆、股价上扬，大家齐声欢呼的时候，我们应该及时克制自己的贪欲，趁早获利了结，不要老是期望涨了还涨，赚了还赚；当股价重挫，如果你手上的股票本质不坏，用不着流血杀出，可以等反弹时减磅，而当大家都认为后市无望，个个唉声叹气的时候，你则要有勇气敢于买进，因为这是抄底赚大钱的机会。
一般来说，熊市的初、中期不宜入市，应以观望为上策。但这也不是绝对的，如果投资者有较强的操盘技巧，也可以尝试进行一些短线操作。如果操作得好，同样也可获利，甚至可以获大利。其技巧有：
其一，选准熊市“黑马”快骑速下。熊市中大多数股票都处于下跌趋势，但一些庄家主力为了解套或者获利的需要，也会想方设法从熊市中拉出几匹黑马来，由此出现“熊市牛股”的现象。中小散户若能乘机骑上一程，利润也是极其可观的。熊市中的“黑马”一般有以下特征：盘小、股性活、价低、绩优、有题材。熊市中庄家制造的题材一般有资产重组、业绩成长、内部职工股上市、收购等，具有这些题材的股票易成为“黑马”；再结合盘面来分析，庄股的运行速度一般比股指快，�