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经济学教材是这样解释货币放大作用的，例如，存款准备金率为20％，然后央行发行100元给商业银行，商业银行必须留下20元，只能贷出80元。这80元进入市场后经过交易，又有80元被另外一个人以存款的方式存入商业银行，银行又拿这笔钱贷出去，但只能贷出80％，也就是*元。下一次循环，贷出51。2元，以此类推，最后进入市场的货币总量为：80＋*＋51。2＋……=400元，如果算上商业银行的资产，那还要加上100元，变成500元，这样就放大了五倍。
但是，刘云从物理的角度来看，如果央行发行且仅发行100元，那么货币是守恒的，进入市场怎么就会变成500元呢？实际上，这里面的关键就在，央行发行第一次之后，还得继续发行货币，直到发行至500元。过程是这样的：央行发行100元，购买商业银行的债券，那么商业银行拥有100元，负债100元，央行拥有债券100元。接着，商业银行贷出去80元，商业银行拥有80元的“债券”（贷款单），贷款人拥有80元，市场交易后，80元又进入商业银行变成存款，这样，商业银行就增加了80元现金，以及80元负债（存款）。此时，清点一下商业银行的财产，20元现金＋80元现金＋80元负债（存款）＋80元债券（贷款单）＋100元负债（欠商业银行的债），如果全部加起来，那么等于0，这个没问题。虽然这样算得银行总资产为0，但是注意，我们还没有算市场的资金量，现在市场上的总资金也为0！实际上，市场上不能没有资金，所以，存贷款是会一直流动的。当银行里的存款贷出去之时，他可以合法地向央行再贷款80元，因为商业银行拥有80元的贷款单，这是他的资产！这样，央行就再印发80元货币，因为商业银行是拿他的“资产”来抵押的。
所以，从根源来看，商业银行之所以会有所谓的“货币放大作用”，实际上根源还是在货币发行者——央行。银行的贷款单被看成资产，被反复利用，反复从央行申请新货币，商业银行只“依法”存留一定量的准备金，这样不断有新货币进入市场，根源都在央行！
所以说，中国的货币发行，实际上是被美国拖累的。拥有两万亿美元资产，就等于中国市场上多流通了数倍之多的人民币！实际上，央行和政｜府也不想这么多新增货币进入市场，但是银行和央行的制度如此，若不如此运行，那要怎么办？难道不准出口型企业把美元兑换成人民币？实际上，这一整套货币制度，都继承至西方，中国也是没有任何办法。
既然中国市场的实际货币总量已经大大增加，那么实际上就会发生通货膨胀了，前几年的物价上涨就是明证。但是，政｜府一直在用各种办法压制物价上涨，但只是治标不治本，扬汤如何能止沸？货币总量都在增加，物价又怎么下得去？后来，政｜府想到一个办法——政｜府卖地，炒热房地产！这也是一件一举多得的事情，第一，政府因为卖地有了巨额收入，第二，吸纳了市场上多余的货币，第三，流通货币减少的结果就是物价被“抑制”住了，最后，所谓GDP的数字大大增加了。这可真是“一举多得”！
实际上，这种做法是有利有弊，有利就是暂时吸纳了多余货币，给了政｜府一个缓冲的时间，害处就很多了，例如腐败问题，GDP虚肥问题，民众住房问题，暴力拆迁问题等等。人民最关心的自然是住房问题和他们的财产，没有购买住房的，就会买不起房，买了住房的，有的变成了房奴，全身背满负债，生活十分辛苦，还把父母的半生积蓄都扔到房子里去了，作为子女情何以堪？
或许有人不同意通货膨胀是房地产过热的根源这个说法，实际上，还有一条侧面的证据，证明中国确实在通货膨胀，而不是某些经济学家所说“通货膨胀不明显”的问题。
货币在市场上，有许多条出路，一条是进入某些特定行业，如房地产，另一条是进入证券市场等金融市场，最后就是回到银行，变成存款，最后这条只会增加银行负担。前几年，中国的股市也是暴涨，这是在外国资金的作用下，中国已经通货膨胀的内部根本原因的作用下，引发的暴涨，这让大量货币进入股市，造出一团团泡沫。在国外，实际上还有一个更加庞大的市场——金融衍生品市场，在吸纳着全世界的过剩货币，主要是美元。但在中国，金融市场的主要部分就是股市，要炒期货权证什么的只能用外汇，不能用人民币，这是国家的保护政策。货币过剩通常会挤到证券市场或者房地产市场上面去，有可能是人们的心理因素，因为人们有了余钱就会投资，投资方向就是股市或房地产，也不排除有人或组织暗中引导的因素。但是，如果证券市场和房地产市场同时过热，那整个国家就危险了！这是真正的危险，是经济会崩溃的危险！
20世纪80年代的日本，因为经济增长，而且通货膨胀，然后房地产和股市都暴涨，同时，在西方的压力下，日元还升值！本来，通货膨胀的话，按照市场规律，货币应该贬值才正常，若是升值，那么使日元严重偏离其真实价值，这样就埋下了祸根。此时，如果没有外力干涉，日本经济本身也终将在日元的持续升值中崩盘。因为汇率只有在对外贸易之时才会起作用，而日本是出口导向型经济，日元升值，那么出口的产品就卖不出去，出口企业就出了问题。当时，大部分的日本企业都拿余钱去投资，那么出口企业出了问题，就会引起它的股票暴跌，然后引起连锁反应，引起整个股市暴跌，因为此时股市泡沫已经很严重了。
但是，如果光是这样的泡沫破裂方式，那么日本经济的受创不会这么严重，只会“重挫”，不会“崩盘”。当时，美国人给日本提供了一件新的金融玩具——股指期货，这样一种金融衍生品。它的本质是赌博，赌博日本股市是否会下跌，当时日本人盲目迷信，把钱都拿去跟美国人赌，结果，日本股市跌了，日本人在股指期货上输得精光，连同股市崩盘，房市崩盘，整个国家的大量财富落入西方人口袋中，大批实物资产被收购，整个经济持续低迷十几年。
而后来的中国，因为看到日本的前车之鉴，所以，当股市呈现大面积牛市的时候，中｜央做了一些操作，提前戳破这个泡沫，把股市给压下来了。固然，此举损害了大批股民的利益，但是，却避免了整个国家经济因此崩盘的风险。但是，增发的货币不会消失，所以这钱一股脑流入房地产市场中，造成房价的持续暴涨。或许，中｜央准备在这个缓冲时间里，彻底调整经济结构，从根本上解决实际的通货膨胀问题（表面上没有通货膨胀）。
但是，房价也不可能无限上涨，总有一天，房价会离奇地高，导致绝大部分的房都卖不出去，这时生意就做不下去了，所以，政｜府若要从根本上解决这个问题，那么就得从货币上动手脚，根本上还是从出口上面作调整。趁着世界的经济危机，中国出口大幅下降，从另一个角度看，这是一件好事，中国正好可以趁此机会调整经济结构。而调整经济结构需要扩大内需，那么就要调整分配，提高人民购买力。要做到这一点，首先就要保证不能受各种利益集团的干扰，无论受到什么阻力，都要坚决克服！否则，若是全球经济低迷的时机过去，中国的经济和货币还没有走上真正的正轨，那么，严重的话很可能就失去真正复兴的机会。
另外，国家还可以加大投资建设的力度，吸纳过剩资金，转变为真正的生产力，这样才能真正抑制通胀。有一个很好的投资方向——铁路！后世中国，完全可以修建第二条京广线，第二条京沪线，还有许多东西走向的铁路，修建铁路不仅可以吸纳资金，还可以解决铁路运输的困境，相对其他基础设施建设来说回报的见效是比较快的，另外，在战略上也有重要作用。除此之外，从长远看，铁路对整个国家的经济发展有着不可估量的促进作用。
在后世中国，有一个很奇特的现象——CPI，也就是消费物价指数，它反映了日常消费品的价格增长幅度。如果CPI上涨，那么反映大批日常商品的价格上涨，低收入人群的生活就很困难，若上涨过分了，还会引发动乱。然后中国有这么一个现象：在通货膨胀的背景下，先是CPI上涨，然后政｜府出台各种措施抑制物价上涨，但效果不明显，后来，房价暴涨，CPI果然抑制下去了。后来，房价暴涨为人诟病，成为严重问题，政｜府又�